Риск банкротства предприятия — Секреты экономики

Введение

На данном этапе существует множество проблем в развитии рыночной экономики. Одна из наиболее актуальных на сегодняшний день – проблема банкротства, то есть неспособности должника отвечать по своим обязательствам.

В любой момент предприятие может стать банкротом в связи с плохой конъюнктурой рынка, недостатка ресурсов, неэффективным менеджментом. Необходимо искать наиболее важные причины возникновения банкротства именно в невозможности предугадать в будущем состояние экономики и рынка в целом. Поведение рынка заставляет предпринимателя быть гибким и уметь быстро приспосабливаться к различным изменениям. [33, с.39].

Ключевым элементом предпринимательства является риск в условиях рыночной экономики.[9, с.26]. Для того чтобы предприниматель был вознагражден, он должен уметь вовремя рисковать. Степень возникновения риска возрастает значительно в условиях экономической и политической нестабильности. Итак, существующая на данный момент времени проблема управления рисками в российской экономики является наиболее актуальной.

В предпринимательской деятельности риск тесно связан с менеджментом и его основными функциями. [42;44;45;48]. В свою очередь мера риска связана с каждой из этих функций, а также к нему необходима адаптивная система хозяйствования. Таким образом, риск-менеджмент, система оценки риска, стратегия и тактика управленческих действий, управление риском и всеми экономическими отношениями, которые возникли в момент этого управления являются необходимыми средствами по предотвращению банкротства. [12, с.37].

Анализ риска подвержен высоким интересам в данной области знаний и необходим для развития предприятия, так как является неотъемлемой частью любой организации. [4;23;46;47].

Анализ рисков возможной несостоятельности компании

Критериев, по которым можно оценить вероятность разорения, очень много. Однако следует ознакомится с основными из них, чтобы знать, чем руководствоваться, когда нужно будет проанализировать реальную ситуацию на предприятии.

Специалисты советуют обратить внимание на следующие 5 пунктов:

  1. Когда объем непогашенных контрагентами долгов постоянно растет.
  2. Между работниками и руководством возникают постоянные конфликты на предприятии.
  3. Существенно уменьшается количество продаж, и поступлений все время становится меньше.
  4. Средства на счетах компании практически отсутствуют, и тенденция движется к спаду, а не к росту.
  5. Компания не успевает выплачивать кредиты, и задолженность постоянно растет.

Результат анализа

  • выявить внутренние и внешние факторы;
  • провести их анализ;
  • оценка риска банкротства;
  • установление всех значений, плановых и нормативных, которых допускает уровень рисков;
  • провести анализ операций, финансовых показателей, определенных моделей для выбранного уровня;
  • разработка целой системы мер по уменьшению недочетов в работе.

Самое страшное слово для тех, кто находится во главе крупного предприятия или даже управляет небольшой организацией, это — банкротство.

То есть финансовая несостоятельность выполнять обязательства перед работниками, кредиторами, экономическими компаниями и другими людьми.

Это такое состояние, когда невозможно осуществлять проплаты, долги все время растут, а поступления фактически прекращены.

Однако каждый, кто берется за дело, должен сделать оценку банкротства. Ее результаты помогут минимизировать угрозу, покажут лучшие пути для избежание неудач и будут держать компанию на плаву.

Все начинается с кризисного состояния.

Крах в виде банкротства не наступает в один день. Этому должно предшествовать определенные условия, которые именуют кризисным состоянием предприятия. Констатировать факт прихода кризиса можно, когда организация перестает быть самоокупаемой.

Риск банкротства предприятия - Секреты экономики

Несмотря на все негативные последствия, к которым приведет кризисный период, он может сыграть и положительную роль. Если вовремя распознать его признаки и ввести антикризисный менеджмент, тогда предприятие не только избежит серьезных проблем, но и сможет добиться значительного прогресса.

  • Когда появятся просроченные задолженности. Если вы понимаете, что не укладываетесь в прописанные компаниями, кредиторами или государственными фондами сроки, сразу проведите оценку финансовой состоятельности.
  • Когда краткосрочные обязательства приходится покрывать долгосрочными, необходимо серьезно задуматься над дальнейшей деятельностью.
  • Если суммарный объём активов предприятия становится меньше финансовые повинности, и вы понимаете, что отдать долги будет невозможно даже в случае распродажи всех акций, тогда нужно бить тревогу.
  • Если организация вошла в состояние постоянной убыточности, тогда кризис уже активно развился.
  • Если дебиторская задолженность находится на очень низком уровне. Это означает, что средства, которые имеют и вернутся к организации от должников, в очень небольшом количестве.
  • Когда работа предприятия существенно нарушены и его ритмичности фактически нет.

Если сравнивать понятия кризисного состояния с банкротством, то стоит заметить, что первая ситуация фактически предшествует второй. Из кризиса еще возможно найти выход, и его конечным результатом не обязательно бывает финансовый риск банкротства. Когда же объявлено разорение, то улучшить ситуации фактически невозможно.

Задача каждого управленца — не допустить ситуации с перерастания кризиса в закрытие.

Перед предприятием естьпр коммерческие опасности, которые в свою очередь подразделяются на: спекулятивные и чистые. Спекулятивные разветвляются на финансовые.Финансовые состоят из четырех рисков: кредитный, валютный, процентный и упущенной выгоды.

Для эффективного существования каждая компания постоянно должна проводить анализ деятельности и правильно оценивать риск банкротства предприятия.

Прежде всего — это нарушение равновесия между спросом и предложением, а также состояние, когда предприятие не может проводить финансовые операции. Такое время характеризуется постоянным увеличением долгов, а поступлений практически нет.

  • Первым наступает стратегический кризис. Этот период характеризуется остановкой развития предприятия и прекращается достижения успехов. Организации требуют дополнительных инвестиций.
  • Потом наступает этап так называемого кризиса результатов. Тогда существенно уменьшается оборот продаж, и нужно привлекать дополнительные финансовые поступления.
  • Следующей фазой является кризис ликвидности. Он характеризуется тем, что на фоне задолженности предприятие становится финансово неустойчивым. Погашение кредитов происходит за счет собственных средств, еще больше погружает в кризисное состояние.
  • Последним этапом является непосредственное банкротство.

Факторы кризиса

Внутренние делят на:

  1. Социально-экономические, к которым относят недостатки законов и налогов, возможна инфляция и безработица, существенное уменьшение доходов у людей;
  2. Рыночные подвиды, которые включают такие процессы, как монополизации рынка, колебание валюты;
  3. Иные факторы, среди которых возможны чрезвычайные ситуации, нестабильность уголовная и политическая.

Внутренние включают:

  1. Управленческие — с плохим менеджментом и нехорошей бухгалтерской системой;
  2. Промышленные — где используются устаревшие методы, высокие затраты на производство, низкий уровень трудоспособности;
  3. Рыночные — четкая зависимость от покупателей и поставщиков и крайне низкая конкурентоспособность.
  • создать комиссию, которая даст оценку реальному положению ситуации;
  • составить антикризисный план;
  • уменьшить расходы;
  • ликвидировать ненужные траты;
  • поощрить клиентов, от чего состоится стимулирование продаж, формирование дальнейшего бюджета, налаживание работы с кредиторами и дебиторами, что, в конечном итоге, проведет к реструктуризации всех кредиторских задолженностей.
Предлагаем ознакомиться  Какие преимущества у залогового кредитора в процедур банкротства

Предприятия и организации, являющие собой различные юридические лица, имеют различные финансовые обязательства, как перед кредитными организациями, так и перед своими работниками.

Существуют определённые риски того, что юридическое лицо в будущем не сможет выполнять свои данные обязательства.

Такие риски зависят от определённых параметров, по которым можно рассчитать вероятность невыполнения предприятием своих обязательств.

Понятие

Под банкротством следует понимать неспособность юридического лица исполнять определённые в рамках деятельности этого лица финансовые обязательства в течение срока, превышающего три месяца. Выделяют три основных группы причин, приводящих к такой неспособности:

  • Объективные (внешние) обстоятельства.
  • Субъективные (внутренние) причины.
  • Отраслевые особенности.

К объективным причинам риска банкротства относят макроэкономические, которые включают в себя особенности системы налогообложения, колебания валютных курсов и глобальные изменения на мировом рынке.

К субъективным относят внутренние проблемы конкретной фирмы, на которые её руководство может непосредственно влиять.

К отраслевым рисковым особенностям относят обстоятельства, связанные со сферой деятельности компании и ситуацией в данной сфере на внешнем рынке. В частности, на сырьевые компании могут сильно влиять колебания цен на сырьё, и эти колебания могут приводить фирму к банкротству при отсутствии прочих внешних и внутренних причин для несостоятельности.

Для определения риска вероятности несостоятельности юридического лица необходимо проанализировать экономические показатели данного лица с различных точек зрения (подходов). Существуют два основных подхода для оценки риска опасности наступления банкротства юридического лица:

  1.  Качественный;
  2. Количественный.

В качественном подходе изучаются не поддающиеся численному выражению обстоятельства, которые могут в совокупности приводить юридическое лицо к несостоятельности. Такие обстоятельства могут быть критического и некритического характера.

К некритическим факторам риска банкротства относятся:

  • Небольшое увеличение кредиторской задолженности.
  • Низкие значения показателей ликвидности.
  • Недостаток оборотного капитала.
  • Превышение лимитов использования заёмных средств.
  • Высокий процент дебиторской задолженности.
  • Большое количество нереализованной готовой продукции.
  • Устаревшее оборудование и технологии производства.
  • Тенденция к уменьшению количества заказов и новых контрактов.

Вышеперечисленные факторы могут привести к несостоятельности предприятия в течение пяти лет. При наличии трёх и более некритических факторов необходимо проводить количественный анализ рисков для их уменьшения.

Следующие факторы принято считать критическими:

  • Серьёзные нарушения производственного и технологического процессов.
  • Потеря ряда ключевых сотрудников компании.
  • Наличие судебной тяжбы с неизвестным исходом.
  • Невыгодные долгосрочные контракты.
  • Потеря крупных клиентов.

Наличие данных обстоятельств может привести компанию к неспособности выполнять свои обязательства в скором времени, при наличии хотя бы одного из вышеуказанных обстоятельств руководству юридического лица необходимо принимать неотложные меры во избежание несостоятельности данной фирмы.

Количественный подход оценки риска стать банкротом позволяет проанализировать измеримые экономические и финансовые параметры компании и определить вероятность банкротства такой компании. Данный подход включает два метода:

  1. Метод коэффициентов.
  2. Метод баллов.

Риск банкротства предприятия - Секреты экономики

Метод баллов Аргенти разделяет процесс, ведущий к банкротству, на три составляющие:

  1. Внутренние недостатки фирмы.
  2. Ошибки, приводящие к несостоятельности.
  3. Симптомы скорого банкротства.

Каждая составляющая процесса включает в себя несколько конкретных факторов, подлежащих оценке согласно Аргенти.

Для внутренних недостатков максимальная сумма баллов 43, для ошибок – 45 и для симптомов банкротства – 12.

Если сумма баллов для всех трех составляющих процесса превышает 25 баллов, то фирме угрожает банкротство в течение пяти лет, а при сумме более 34 баллов – в течение года.

В рамках метода коэффициентов можно выделить несколько моделей для определения вероятности риска банкротства.

Модели

Современные модели риска используют значение интегрального показателя риска Y, который вычисляется по формуле и функционально зависит от ряда экономических показателей конкретной фирмы. В формулах для вычисления Y используются от двух до пяти показателей.

Понятие, сущность и виды банкротства

В соответствии с гражданским законодательством РФ [1] риск случайной гибели и порчи имущества несет его собственник, если иное не предусмотрено законом или договором. Несмотря на это, в любом виде сделок присутствуют определенные особенности, которые характеризуются отличительной спецификой договорных отношений.

В связи с этим происходят различные ситуации, в которых один участник сделки, не являющийся собственником, будет нести риск утраты, повреждение вещи, проигрыш. [5;6;7]. Существуют различные трактовки понятия риска из-за частого его применения в различных предметных областях. Следующие определения данного понятия являются наиболее распространенными.Риск – возможность опасности, неудачи, потери или действие наудачу в надежде на счастливый исход [21,с.8], [26, с.37], [27, с.48].

Наиболее известные потери от риска в предпринимательской деятельности следующие:

  1. материальные (здания, сооружения, материалы, сырье);
  2. трудовые (потери рабочего времени, уход квалифицированных работников и др.);
  3. финансовые (непредусмотренные штрафы);
  4. специальные (причинение вреда здоровью гражданина, окружающей природной среде и др.).

Вероятностью неблагоприятного события, которое в будущем может произойти и вследствие которого может возникнуть реальный ущерб, убытки, неполучение дохода (упущенная выгода) также называется риском.

Следовательно, определение понятия риска состоит из основных следующих элементов. [3,С.58]:

  1. отклонение от ожидаемой цели;
  2. Определенная вероятность есть при достижении желаемой цели, т.е. цель в итоге может быть достигнута;
  3. При достижении поставленной цели отсутствует уверенность;
  4. При осуществлении определенного выбранного варианта могут происходить непредвиденные потери, ущерб.

Существуют следующие этапы предсказуемости рисков:

  1. определение внутренних и внешних факторов, влияющие на конкретный вид риска;
  2. проведение анализа выявленных факторов;
  3. оценивание конкретного вида риска;
  4. определение допустимого уровня риска;
  5. проведение анализа выбранного уровня риска;
  6. разработка мероприятий по снижению риска.

Появление риска может быть вызвано разнообразными факторами, поэтому существует классификация на внешние и внутренние факторы.

К внутренним факторам относятся [17,С.222]:

  1. нарушение законодательства РФ;
  2. несоблюдение условий контрактов;
  3. недостаточная проработка юридических вопросов;
  4. несоответствие внутренних документов законодательству РФ;
  5. неэффективная организация правовой работы.

К внешним факторам относятся: [18,С.244]:

  1. изменение законодательства в период сделки;
  2. несоблюдение клиентами и контрагентами условий договоров;
  3. нахождение фирмы (филиалов, дочерних компаний, зависимых организаций, клиентов, контрагентов) под юрисдикцией различных государств;

Риски, относящиеся к внешнеторговым сделкам, – это риски, которые связаны с состоянием внешнего рынка, деятельностью иностранного контрагента, политической атмосферой, военными и другими факторами. [19, с.242].

К описанным выше рискам следует отнести [31,С.24]:

  1. кредитный риск (когда одна сторона договора не выполняет обязательства по договору другой стороны и в связи с этим у другой стороны возникают убытки);
  2. товарный риск (неблагоприятное, отрицательное, изменение цен на товар);
  3. коммерческий риск (возникает неспособность у иностранного должника к погашению своей задолженности в связи с какими-либо причинами);
  4. ценовой риск (в связи с различными изменениями рыночных цен на товары возникают потери); Данный вид риска наиболее опасен, так как напрямую и в большей степени взаимосвязан с опасной возможностью потерь доходов и прибыли предприятия [14,с.78].
  5. риск неисполнения условий контракта (Из-за возникновения финансовых или технических причин происходит расторжение или изменение одностороннее условий контракта); [28, с.14].
  6. политический риск – данный риск возникает из-за действий государства, организаций, групп лиц, которые действуют в связи с политическими мотивами и вследствие которого экспортер отправляет товар или импортер платит за него. Этот риск не имеет кредитно-финансовый характер. [29, с.21].
  7. военный риск – возникает из-за различных военных действий и конфликтов;
  8. криминальный риск – возможен при совершении преступлений, мошенничества, грабежа, риска фиктивного банкротства, рэкета и др.; [25, с.16].
  9. инновационный риск – в случае вложения предприятием средств в производство товаров, услуг для поднятия спроса на внешнем рынке возникает вероятность потерь. [24, с.48].
Предлагаем ознакомиться  Как проверить человека на банкротство

Таким образом, возможен риск для продавца и покупателя при осуществлении контракта внешнеторговой купли-продажи. Для исполнения способности исполнения обязательств перед покупателем продавец должен обладать определенными гарантиями. Также и продавец должен быть осведомлен, что покупатель способен производить платежи, быть платежеспособным.

Согласно ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» [2], банкротом или несостоятельным предприятие признается только в тот момент, когда арбитражный суд признает его неспособность выплатить в полном объеме его задолженность и удовлетворить требование всех его кредиторов по всем его обязательствам и исполнить уплату обязательных платежей.

Спад производства – это кризисная ситуация для всех предприятий, которая может возникнуть в любой момент его работы.[32, с.32]. Она является общей для всех и тесно связана с их жизненным циклом. Различают следующие стадии банкротства: [10, c. 156]

  1. I стадия — допустимое банкротство — характеризуется появлением негативного состояния, возникающее на определенном этапе реорганизации и вследствие этого возникает риск потерь прибыли от основной деятельности;
  2. II стадия — критическое банкротство — усиление негативных состояний на этапе «спад», когда затраты приходится покрывать за счет заемного капитала;
  3. III стадия — катастрофическое банкротство — данная стадия происходит на этапах банкротства и ликвидации, характеризуется принудительной ликвидацией или закрытием, в результате для погашения всех обязательств происходит продажа имущества. Следовательно, должник не управляет и не имеет прав распоряжения своим собственным имуществом. Данное право переходит к тем лицам, которым назначено управление имуществом и принудительная его ликвидация.

Признаки банкротства:

  1. неспособность покрыть долги;
  2. неспособность выплатить обязательные платежи — налоги, сборы и иные обязательные;
  3. констатация наличия признаков неплатежеспособности должника Арбитражным судом.

Законодательно признаки банкротства определены в ст.3 Закона [2].

При неисполнении соответствующих обязанностей по своим обязательствам (в течение трех месяцев, с момента их должного исполнения) юридическое лицо неспособно удовлетворять требования кредиторов по уплате долгов или обязательных платежей.

Для определения признаков банкротства учитываются следующие пункты [п.2 ст. 4]:

  • размер различных денежных обязательств, задолженности, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, и т.д.;
  • размер обязательных платежей, штрафов и финансовых санкций без учета установленных законодательством РФ.

Важно заметить, что санкции за неисполнения обязательств по уплате обязательных платежей не учитывают при наличии признаков банкротства у должника. [36, с.9], [35, с.309].

Из этого следует, что банкротство подлежит управлению. Состояние неплатежеспособности предприятий неравномерно по внешним признакам, поэтому управление им сложно и не универсально. Оно реализуется на макроуровне в качестве созданной системы мониторинга, а также на микроуровне как антикризисное управление. [15, с.183].

Какие существуют способы прогнозирования угроз банкротства

Существует множество методов, моделей прогнозирования банкротства компаний как западных, так и отечественных. Рассмотрим несколько наиболее известных. [16, с.118,], [20, с.37], [22, с.25].

Известные экономисты, такие как Альтман, Бивер, Лис и Таффлер разработали различные методики, которые имеют широкое распространение на данный момент на западе, а также модели по предотвращению рисков.

Следует отметить, что всевозможные внешние факторы риска, которые свойственны российским условиям при разработке зарубежных моделей не учитывались: экономическая конъюнктура рынка, инфляция, налоговая система, условия выдачи кредитов и.т.д.[8, с.48]. Следует оценивать финансовое состояние предприятия, используя несколько методов интегральной оценки, в том числе и отечественных моделей с целью получения более полной картины и финансовом состоянии компании. [13, С.13].

В модели учитывается фактор риска и в результате появляется возможность не обеспечения заемных средств собственными в будущем.

Z = –0,3877 – 1,0736Ктл 0,0579Кзс,

где Ктл — коэффициент текущей ликвидности; Кзс — коэффициент капитализации.

Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1).

Z {amp}lt; 0 — вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;Z = 0 — вероятность банкротства равна 50 %;Z {amp}gt; 0 — вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

Z = 0,717Х1 0,874Х2 3,10Х3 0,42Х4 0,995Х5,

где Х1 — разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов; Х2 — нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов; Х3 — прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов; Х4 — балансовая стоимость капитала / заемный капитал; Х5 — выручка от реализации / общая сумма активов.

Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Z {amp}lt; 1,23 — вероятность банкротства высокая;Z {amp}gt; 1,23 — вероятность банкротства малая.

Предлагаем ознакомиться  Благотворительные взносы и пожертвования

Модель Таффлера

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.

Z = 0,53Х1 0,13Х2 0,18Х3 0,16Х4,

где Х1 — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; Х2 — оборотные активы / сумма обязательств; Х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов; Х4 — выручка от реализации / сумма активов.

Z {amp}gt; 0,3 — малая вероятность банкротства;Z {amp}lt; 0,2 — высокая вероятность банкротства.

Модель Лиса

В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.

Z = 0,063Х1 0,092Х2 0,057Х3 0,001Х4,

где Х1 — оборотный капитал / сумма активов; Х2 — прибыль от реализации / сумма активов; Х3 — нераспределенная прибыль / сумма активов; Х4 — собственный капитал / заемный капитал.

Z {amp}lt; 0,037 — вероятность банкротства высокая;Z {amp}gt; 0,037 — вероятность банкротства малая.

Модель Бивера

С помощью данной модели с точки зрения будущего банкротства компании можно оценить её финансовое положение.

Показатели рассчитывали на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5).

Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей. [11, С.116].

Благодаря особенностям российских условий в экономике, необходимо, чтобы модель прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывала согласно особенностям отрасли, структуре капитала предприятия. [34, с.42], [37, с.101].

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Z = 0,3872 0,2614Ктл 1,0595Кфн,

где Кфн — коэффициент финансовой независимости.

Z {amp}lt; 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;1,3257 {amp}lt; Z {amp}lt; 1,5457 — вероятность банкротства высокая;1,5457 {amp}lt; Z {amp}lt; 1,7693 — вероятность банкротства средняя;1,7693 {amp}lt; Z {amp}lt; 1,9911 — вероятность банкротства низкая;Z {amp}gt; 1,9911 — вероятность банкротства очень низкая.

Модель разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций.

Z = 8,38Х1 Х2 0,054Х3 0,63Х4,

где Х1 — чистый оборотный капитал / общая сумма активов; Х2 — чистая прибыль / собственный капитал; Х3 — выручка от реализации / общая сумма активов; Х4 — чистая прибыль / интегральные затраты.

Z {amp}lt; 0 — вероятность банкротства максимальная (90–100 %);0 {amp}lt; Z {amp}lt; 0,18 — вероятность банкротства высокая (60–80 %);0,18 {amp}lt; Z {amp}lt; 0,32 — вероятность банкротства средняя (35–50 %);0,32 {amp}lt; Z {amp}lt; 0,42 — вероятность банкротства низкая (15–20 %);Z {amp}gt; 0,42 — вероятность банкротства минимальная (до 10 %).

Чтобы исключить разорение, нужно нивелировать все угрозы. К счастью, существует немало способов, которые позволят спрогнозировать возможный приход финансового краха.Так, одним из самых простых методов является модель Альтмана, разработанная американским ученым и названная в его честь. Она позволяет определять точность возможного банкротства до 95%.

Формула имеет следующий вид: Z2 = a b y, где b означает показатель ликвидности, а y – удельный вес.

Существует еще одна модель Альтмана – пятифакторная. Выглядит она следующим образом: Z5 = 1,2 * X1 1,4 * X2 3,3 * X3 0,6 * X4 0,999 * X5.

В этой формуле Х1 – это оборотный капитал; Х2 – нераспределенная прибыль; Х3 – прибыльные к налогам; Х4 – представляет рыночную стоимость всего актива Х5 – значит объем продаж.

Если по этим показателям Z будет меньше 1,81, тогда банкротство возможно на уровне 80 – 100%, если меньше или равна 2,99 – тогда разорение практически невозможно.Еще один вид прогнозирования – модель Бивера.

Проведения расчетов осуществляется благодаря информации о ликвидности, также берутся рентабельность активов, чистого капитала, удельный вес заемных средств и специально изобретен коэффициент Бивера, который соотносит чистую прибыль с заёмными средствами.

Британский ученый Ричард Таффлер придумал такую ​​модель:T = 0.53 * X1 0.13 * X2 0.18 * X3 0.16 * X4

Согласно формуле, Х1 – нужно подставить прибыль от продаж, где Х2 – учесть оборотные активы, Х3 – ввести долгосрочные обязательства, и вместо Х4 – написать общую сумму активов.

Чтобы максимально предотвратить возможные финансовые потери, нужно вовремя выявить их риски.

Благодаря процессу фирмы проникать в другие отрасли производства возможно распределить финансовые риски по разным активам, чтобы они не концентрировались в одном месте.

Также можно разделять их между всеми участниками, чтобы в случае потерь свести финансовые убытки каждого к минимуму.

Благодаря лимитированию, устанавливают определенные ограничения, а страхование окажет помощь в непредвиденных ситуациях.

На каждом этапе вас может ждать определенная опасность. Если у компании есть много кредитов, но проведенный анализ дает оптимистичный прогноз о новых поступлениях, тогда о банкротстве вам думать пока не надо.

Когда одна из описанных моделей демонстрирует показатели в пределах 10 – 50% возможности банкротства, тогда у вас будет возможность не делать антикризисных мер. Однако показатели от 50 и до 95% – это недопустимый предел, и нужно спешить спасать предприятие.

Существует множество способов для своевременного определения проблем и эффективных методов для преодоления трудностей.

Заключение

На сегодняшний день в связи с общегосударственными внешними (неблагоприятная политическая и экономическая ситуация, пробелы в законодательстве, его несовершенстве) и внутренними проблемами (неэффективное использование ресурсов, средств, управление ими, неэффективный маркетинг, несбалансированные финансовые потоки) все больше предприятий сталкиваются с финансовыми затруднениями. [50, с.143].

Следовательно, для определения раннего кризиса в развитии предприятия и выработки необходимых защитных механизмов антикризисного управления финансами необходимо постоянно диагностировать и анализировать финансовое положение предприятий из-за влияния и силы воздействия перечисленных ранее факторов. [38, с.35].

В целях преодоления банкротства следует использовать специальные методы финансового управления.[51, с.206]. В рыночной экономике существует широкая система финансовых методов для диагностики и анализа банкротства, а также методика принятия управленческих решений при возможности появления риска банкротства.[39, с.195].

Данную методику можно использовать всем предприятиям, которые работают в рыночных условиях, а также в ситуациях, где явно заметен кризис и необходимо как можно скорее стабилизировать ситуацию. Особенности этой методики позволяют определить и устранить неблагоприятные факторы развития предприятия на ранних стадиях.

https://www.youtube.com/watch?v=5oykTviD_No

Следующие положения составляют основу методики:

  1. диагностика банкротства;
  2. определение факторов, которые влияют на кризисное развитие;
  3. разработка механизмов управления финансами против кризиса.
Ссылка на основную публикацию
Adblock detector